0
金融人手握大量數(shù)據(jù)、規(guī)則和算法，卻沒有讀懂真正的風險管理：
數(shù)據(jù)量越多、維度越全，就是更好的數(shù)據(jù)嗎？就能實現(xiàn)最好的風控效果嗎？
風險管理是一門尋求平衡點的科學，那么我們應該在什么問題上尋求平衡？只是風控尺度和業(yè)務增長之間的問題嗎？
一個卓越的風控模型，除了考慮算法、考慮數(shù)據(jù)，它到底還有多少細節(jié)是你錯失的？
……
王勁曾是百度金融的CRO，也在有著“風控黃埔軍校”之稱的美國運通工作了十七年。
次貸危機之后，美聯(lián)儲加強了對所有銀行機構的風險模型管理，而他在美國運通的最后五年，創(chuàng)建了運通的模型監(jiān)管和驗證中心，對全公司上千個模型進行全面的管理——親身經歷過次貸危機的他，對風險管理有著獨到的洞察。
近日，雷鋒網《銀行業(yè)AI生態(tài)云峰會》就邀請到融慧金科CEO王勁，作為「數(shù)字化風控」賽道的科技專家，為大家?guī)硭阢y行智能信貸風控的管理理念和應用實踐。
以下為王勁的演講內容，雷鋒網AI金融評論作了不改變原意的編輯：
大家好，非常高興今天有機會跟大家在線上分享我在管理風險的二十多年中，所沉淀的一些知識和經驗，希望對大家有所幫助。
近年來，隨著中國互聯(lián)網金融飛速發(fā)展，同時面臨著很多的難題和挑戰(zhàn)。
首先，如何定義風險的使命，風險管理人員的定位一定要準確。
對于風險的使命，我實際上是借用美國運通當時的CRO在二十多年前的一個定義——推動有利潤的業(yè)務增長，同時提供卓越的客戶體驗，避免意外風險——整個描述并沒有表示要降低風險或者把風險降到零。
有利潤，意味著風險一定要在可控的范圍之內。
增長，風險不是限制業(yè)務的發(fā)展，而是要幫助業(yè)務做有利潤的增長。
卓越的客戶體驗。很多時候我們不是太關注，但是風險管理的每一個決策、每一個動作實際上是會影響到客戶體驗的。
避免意外風險。因為金融本身就是在運營風險，沒有風險是不可能的，我們并不懼怕可預知的風險。
比如我們判斷一個客戶的壞賬率是2%~3%，這個并不是風險——但如果最后的實際結果是5%~10%，這個情況就是意外風險。
所以，我們做風險管理，一定要每時每刻預判未來可能發(fā)生的事情并及早應對。例如壓力測試就是一個為了避免意外風險的風險管理動作。
風險管理最重要的就是對數(shù)據(jù)的把控，思考數(shù)據(jù)的生命周期。首先要從對業(yè)務產品和客戶的選擇當中，決定需要什么樣的數(shù)據(jù)。
基于業(yè)務方向，我們要對內外部的數(shù)據(jù)進行各種盤點，比如從客戶那里收集什么樣的數(shù)據(jù)？在人行要拿什么樣的征信數(shù)據(jù)？需要用什么樣的第三方數(shù)據(jù)進行補充？為了服務客戶和達到業(yè)務目標，必須要有足夠好的數(shù)據(jù)幫助我們進行風險管理。
此外，立下數(shù)據(jù)選擇的原則和條件。因為在眾多的數(shù)據(jù)中，有合規(guī)的和不合規(guī)的，并且存在著強弱之分，如果沒有制定相應的原則和條件，在未來就會有很大的麻煩。
數(shù)據(jù)的分析和引入。我們要分析、評判市場上的各種數(shù)據(jù)源，再做引入，之后要對數(shù)據(jù)進行實時監(jiān)控，以保證其質量和持續(xù)的效果，這就是數(shù)據(jù)戰(zhàn)略的一個閉環(huán)。
接下來跟大家分享一下，選擇數(shù)據(jù)的條件。
數(shù)據(jù)必須合規(guī)，必須要滿足國家和政府的要求且一定要有授權。
數(shù)據(jù)的全國人口覆蓋率要高，這是一個非常重要的要求。如果數(shù)據(jù)的覆蓋率不高，就會影響模型的識別度、穩(wěn)定度等。
數(shù)據(jù)的新鮮度和時效性要高。要達到日更新至少是t+3，即今天的決策一定要達到3天之內的時效性。如果現(xiàn)在的決策數(shù)據(jù)是5天前的，那么現(xiàn)在這個模型決策的質量就會相應地打折扣。
數(shù)據(jù)的歷史長，可以回溯至12個月以上。因為很多的衍生變量會回溯歷史，如果沒有可回溯的歷史，那么也不會形成這些非常重要的變量。
同時，可回溯也讓我們能夠驗證一些歷史數(shù)據(jù)的效果，這個條件是非常重要的。
數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性好，我們會跨時間窗觀察數(shù)據(jù)的波動。如果數(shù)據(jù)波動性太大，那穩(wěn)定性肯定是不好的。
數(shù)據(jù)戰(zhàn)略是一個相對長期的落地過程，在這個過程中，數(shù)據(jù)要達到怎樣的標準和維度？
覆蓋低到覆蓋高。
信息薄到信息厚。有些客戶可能有20個變量可以描述，那么可不可以將其演變成，平均有30~40個變量在描述客戶？這就是二者之間的關系。
質量低到質量高，不能用到一些垃圾數(shù)據(jù)。
弱相關到強相關。比如在剛開始的20個變量當中，可能有80%的弱變量；如果剩下的20%的強相關演變成30%的強相關變量，模型的決策就會更好。
高成本到低成本。
源集中到源分散。大家通常把自己的一些策略和模型，特別地依賴于某一兩個數(shù)據(jù)源，這實際上存在著非常大的操作風險。我們一定要在數(shù)據(jù)戰(zhàn)略中將其來源盡量地分散開來，當然也不是無限制的分散，而是要找到其中的平衡點。
引入數(shù)據(jù)之后，它的價值轉化分為哪些部分？
首先，是基礎的數(shù)據(jù)層，數(shù)據(jù)源包含了客戶提供的數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)、第三方數(shù)據(jù)等等。
數(shù)據(jù)層之上，是工序#1的加工層，將對各種數(shù)據(jù)源進行衍生，否則原始數(shù)據(jù)就不會得到很好的利用。
在衍生變量這一層，要著眼于這些變量的使用場景。有些衍生變量與欺詐相關，有的與信用相關，有些則是與精準獲客相關。
工序#2是集成層，因為衍生變量可能是基于某個數(shù)據(jù)源而成，那么，模型和規(guī)則就會幫助我們把各個數(shù)據(jù)源的衍生變量進行再集成，使其成為一個子模型或者是一套規(guī)則。
工序#3是解決方案層，反欺詐的解決方案可能會有上百個規(guī)則，這上百個規(guī)則可能用到十個模型，相當于將各種各樣的材料修建成一所房子，最后輸出給持牌的金融機構。
從最底層的征信數(shù)據(jù)層到各種加工層，金融行業(yè)里的參與者承擔著不同的角色。當每個銀行和消金要進行自身轉換時，他們也需要承擔加工、集成和解決方案的角色。
很多人并不是特別理解，風險管理永遠是一個尋找平衡點的科學。除了要用到人工智能、非常多的數(shù)據(jù)、算法之外，實際上，很大一部分風險管理是在尋求平衡。
平衡點之一：風控和業(yè)務增長之間的平衡。
比如在產品人群額度的選擇上，我們可以操作高利率、低質人群、低額度。
雖然風險高，但是獲客成本低，業(yè)務量也會加大，這些大量有貸款需求的人，他們的風險是比較高的。
與此同時，也可以操作低利率、優(yōu)質人群、高額度，這部分人群可能風險比較低，但是獲客成本高。
優(yōu)質人群對信貸的需求相對較低，所以業(yè)務量也較少。大銀行吸引的是大批的優(yōu)質人群，其他的小銀行和金融機構，可能在這方面的挑戰(zhàn)就相對大一些。
所以，在運營當中，要在高利率和低利率，優(yōu)質人群和和低質人群，高額度還是低額度之間尋找平衡點。
平衡點之二：在風險管理的數(shù)據(jù)、模型以及策略中，如何平衡簡單和復雜。
這也是非常考驗人——簡單意味著準確度低，合規(guī)操作風險低，相應的成本也低。
而復雜，模型用到了非常多的變量，非常復雜的算法，那么準確度可能會相應提高，但是合規(guī)操作的風險也變高了，成本也會增加。
所以，如何在業(yè)務的初期、業(yè)務的增長期以及成熟期，找到其中的平衡點，是一個具有挑戰(zhàn)性的課題。
平衡點之三：“科學”和“藝術”之間的平衡。
比如在風險管理當中，我們會用到大量的數(shù)據(jù)，用科學的方法對數(shù)據(jù)進行回歸和分析，它的好處就是客觀的，而不是主觀的。
因為要基于數(shù)據(jù)過去的表現(xiàn)做策略和模型，其不利的地方就在于局限于數(shù)據(jù)的好壞，在一個混亂的P2P和payday loan的時代收集到的數(shù)據(jù)，我們要對其科學性進行質疑。
過去的數(shù)據(jù)并不能夠代表未來。過去的利率可能做到50%、甚至100%，但是監(jiān)管加強之后，利率就得下調，這是對科學的一些挑戰(zhàn)。
“藝術”則依賴于實踐的經驗，宏觀的發(fā)展方向，包括監(jiān)管、競爭環(huán)境以及社會行為。人們?yōu)槭裁匆栀J？為什么還不上貸款？這些都是基于經驗所沉淀下來的一些東西。
其壞處在于局限于個人的經歷，如果CRO或者總經理在風險管理方面的經驗不夠，在決策上就會遇到一些問題。
所以，風險管理既不能夠完全的依靠數(shù)據(jù)科學，也不能夠完全依靠主觀經驗，關鍵在于找到其中的平衡點。
在模型風險管理當中，現(xiàn)今的大數(shù)據(jù)以及互聯(lián)網金融時代是離不開模型的，在互聯(lián)網金融管理的原則方面，就是要充分的利用概率，而這個概率是通過模型實現(xiàn)的。
一個卓越的模型需要有哪些要求？
數(shù)據(jù)選擇，一定要考慮數(shù)據(jù)的覆蓋率、缺失率、新鮮度和穩(wěn)定性。
衍生創(chuàng)新，一個模型的好壞與否，前兩點是非常重要的，如果衍生變量做得不是特別好，那么數(shù)據(jù)本身跟所要預測的東西的相關性就會比較弱。所以在衍生的過程當中，要增強其穩(wěn)定性。
架構選擇，有了原料和衍生品之后，應該怎樣架構模型？用不用子模型，要不要做人群分割？這些因素將會影響最后模型的中長期的表現(xiàn)，以及維護的成本。
算法選擇，要用傳統(tǒng)的邏輯回歸，還是有一些簡單的決策樹，或者用機器學習神經網絡，需要對這些技術加以選擇。
監(jiān)控迭代，每一個模型都有其對應的生命周期，所以我們一定要知道每一個模型什么時候失效，什么時候應該迭代，我們一定要打造一個能夠實時跟蹤的平臺，在衰退后又能夠快速的迭代。
y的定義和樣本的篩選。
雖然擁有了優(yōu)質的原材料、數(shù)據(jù)、衍生變量，但是如果y的定義出現(xiàn)問題，是要將逾期30天定義成壞樣本，還是將60天的逾期定義為壞樣本？是否在其中增加額度的一些條件，而不是壞賬的金額條件。
樣本的選擇也是如此。歷史上的樣本可能是有波動的，如何選擇能夠帶來對未來預測的樣本，也是一個非常重要的因素。
評判的標準，除了辨別力之外，精準度要高、穩(wěn)定性和復雜性要強以及可解釋性。
所以模型的建設不僅僅只是算法，也并非是對數(shù)據(jù)的選擇，而是一個非常復雜的提煉的過程。
第一個架構方式：比如有三個數(shù)據(jù)源，先將其集成到內部的數(shù)據(jù)庫里，再利用這些幾百至上千的數(shù)據(jù)，做出一個模型A。
第二個架構方式：基于每個數(shù)據(jù)源建立一個子模型，然后將這些子模型再集成為另外一個模型A。
這兩種都有各自的優(yōu)劣勢。
第一種，識別率和精準度相對較高。因為它是基于相對底層的數(shù)據(jù)集成起來的，每一個子數(shù)據(jù)都有相應的權重，其精準度會相對高一些。
劣勢是穩(wěn)定性弱，操作風險高。如果把這三個數(shù)據(jù)源的數(shù)據(jù)混雜在一起，那么一個數(shù)據(jù)源出了問題，就會影響模型A的迭代速度和效果。
第二個的優(yōu)勢在于穩(wěn)定性強，通過集成數(shù)據(jù)源一和數(shù)據(jù)源二，就會削弱一些波動，穩(wěn)定性得到增強的同時，操作風險也比較低。
如果數(shù)據(jù)源三出了問題，將子模型一和二并列，雖然還是同一個模型，但是識別率和精準度會受到損傷。兩個不同的模型架構，將影響到未來的表現(xiàn)結果。
很多信貸公司都會遇到的課題就是，在不同的流量入口的條件下，每一個渠道的人群和風險特征是不相同的。
那么，是將每一個渠道做一個模型？還是將流量渠道1和2合并形成模型A，之后通過再流量渠道3形成模型C？
什么情況下可以合并呢？當某一個渠道的樣本很少，并且一和二的風險特征相近，同時某一個渠道的樣本也不充足時，合并會產生更好的效果。
那么，該怎樣有效使用模型？模型只是一個工具而已，定義模型就像一個溫度計，高燒定義在什么位置？低燒定義在哪個溫度點？在使用時一定要明確模型的優(yōu)點和局限性，否則就會出問題。
優(yōu)點是客觀的，能夠進行比較精準的排序，高效率地處理客戶，同時依靠統(tǒng)計技術調整業(yè)務、變動閾值，以影響通過率和壞賬結果。
局限性在于開發(fā)時間較長，過去的表現(xiàn)不能完全預測未來，所以一定要有“藝術”判斷的部分；模型也是對現(xiàn)實的簡化。
比如用戶不能還款的原因，有可能是失業(yè)、生病或者離婚，面對這些復雜的因素，模型是無法判斷每一個逾期的原因。
當模型用到了非常多的變量之后，透明度、穩(wěn)定性、可解釋性都會受到挑戰(zhàn)。在強監(jiān)管的金融環(huán)境里，都需要將這些因素考慮進去。
風險管理會受到宏觀政策、國際環(huán)境、經濟周期、監(jiān)管和競爭環(huán)境等因素的影響，所以要增強動態(tài)管理的理念。
具體分為以下三個方面：
第一，實時了解客戶，其中包括時效性很高的征信信息、客戶信息、公開信息，以及第三方的信息，一定不能是非常陳舊的信息，那樣無法做到動態(tài)的風險管理。
第二，尋找風險和回報的平衡點。風險管理就是要不斷地尋找平衡點，風險管理和業(yè)務的博弈，簡單和復雜的博弈，都需要不斷地進行調整。
最好基于利潤的角度，平衡風險和回報。例如投入和回報的比例，利率應該定在哪個點，才能得到恰當?shù)幕貓蟆?/p>
風險管理一定不能只看到當今的風險，只參考當今的數(shù)據(jù)。
我們一定要從計量和定性的角度，判斷在壓力狀況下評估的這部分優(yōu)勢人群和組合；如何判斷他們在壓力情況下的壞賬情況，是否會讓我們從賺錢到虧本，這些都是風險管理中非常重要的理念。
第三，經驗判斷，我們一定要利用經驗來補充科學，其中包含市場、競對、員工、監(jiān)管學習新的思想和方法，例如在次貸危機當中，很多機構關張或受到重創(chuàng)，但也有很多機構變得非常成功。
例如當時的摩根，就是在次貸危機里相對成功的案例，但是美雷曼還有AIG保險公司都受到了重創(chuàng)，主要原因在于缺乏經驗的判斷和果斷的決策。
需要利用經驗來判斷現(xiàn)今的時事，哪些需要相信模型，哪些要繞過模型做決策，都是動態(tài)風險管理的理由。
最近兩三年，國家把金融環(huán)境梳理得非常干凈、健康，有利于國家經濟的正常發(fā)展。銀行、消金公司等持牌金融機構都要面臨合規(guī)治理。
怎樣利用技術手段，在達到國家要求的同時，提升金融合規(guī)的自動化、專業(yè)性、時效性、包容性、協(xié)調性？需要做到以下四大方面：
第一，身份識別和控制，如何做好KYC（Know Your Customer），明確用戶資產能力和還款能力。國家一直在強調要合理不能過度借貸給客戶，這些都是KYC的一部分。
第二，數(shù)據(jù)安全管理，數(shù)據(jù)安全包括隱私、來源、使用、保管、質量的保障。
第三，風險模型管理，在次貸危機之后，美聯(lián)儲加強了對所有銀行機構的風險模型的管理。我在美國運通的最后5年創(chuàng)建了運通的模型監(jiān)管和驗證中心，對全公司的1000個模型進行全面的管理。
第四，自動化監(jiān)控體系，如何實時監(jiān)控業(yè)務、風險指標、數(shù)據(jù)、模型、穩(wěn)定性、衰退情況，及時地預警和快速的應對，以對操作風險進行有效把控。
一家金融機構如果能在以上四個方面做到高效并加以完善，將會是非常不錯的一種狀態(tài)。
掃碼關注公眾號“AI金融評論”（ID: aijinrongpinglun），加入專家直播群，觀看全部云峰會內容回放。
雷峰網原創(chuàng)文章，未經授權禁止轉載。詳情見轉載須知。
